2023年4月4日訊：亞洲一家主要對沖基金在接受采訪時表示，地緣政治緊張局勢加劇和產業脫鉤的前景，正推動投資者對中國以外地區加工能源過渡金屬的興趣激增。

Tribeca Investment Partners投資組合經理約翰?斯托弗(John Stover)表示，礦商將在大量礦藏旁邊增加更多的處理能力。他說，向下游轉移也會帶來碳效益，表現為運輸需求的減少——這對一個一直在努力清理的行業來說是一個福音。像美國通貨膨脹減少法案這樣的政府激勵措施也增加了鼓勵。

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翠貝卡資本(Tribeca Capital)合伙人斯科特?克萊門茨(Scott Clements)在新加坡表示:“這就是供應鏈的基本原則，你不希望集中在一個你對未來有某種懷疑的領域。”“從地緣政治上講，這促使人們這么做，政府也在為此砸錢。”

在經歷了一段勒緊褲腰帶的時期后，采礦業再次開始支出，希望能從銅、鎳和鋰等綠色金屬的需求激增中獲益，這些金屬將為能源轉型提供動力。自去年末以來，由于擔心短缺緩解和需求增長放緩，鋰價格下跌，引發了一系列交易活動。

這其中包括頂級鋰生產商Albemarle Corp.，該公司上周以37億美元現金收購開發商Liontown Resources Ltd.，但未成功，這是該公司五個月來的第三次競購。

克萊門茨說:“這很能說明問題。“Albemarle比任何人都更了解市場。很難判斷大宗商品的底部和頂部，但我認為這肯定是向市場發出的一個信號，表明他們認為中長期內將出現供應短缺。”

斯托弗說，礦商目前最關心的問題是確保供應。“我懷疑電動汽車的戰略價值在未來6到12個月內不會發生太大變化，因為電動汽車的撥號上網并不會真正發生變化。如果其他一些規模較小的公司也加入進來，我不會感到驚訝。”

自去年11月飆升至創紀錄高點以來，基準產品碳酸鋰在中國的價格已下跌逾一半。

其他電池材料也面臨類似的供應過剩問題，包括鎳，中國在印尼的投資推動了鎳產量的飆升。

Stover表示，他認為鎳生鐵上市后的市場動蕩不會重演。鎳生鐵是不銹鋼生產的一種低品位替代品。“顯然，仍將有大量鎳流出，但它將進入實際增長的不同終端用途，而不是僅僅進入鋼鐵價值鏈。”

就連全球汽車制造商也意識到，有必要確保原材料的長期供應，它們正越來越多地討論對礦山或煉油廠進行直接投資。福特汽車公司3月30日宣布將入股印尼一家電池鎳廠，通用汽車公司投資了一家美國鋰礦商，而特斯拉公司則有意收購一家鋰生產商。

這家對沖基金將于4月5日和6日在新加坡聯合主辦一個面向未來的大宗商品會議，會上的發言者包括關鍵礦產的礦商和貿易公司。