美銀證券：維持ASMPT（00522）“買入”評級 目標(biāo)價降至85港元

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美銀證券發(fā)布研究報告稱，維持ASMPT（00522）“買入”評級，目標(biāo)價由88港元下調(diào)至85港元。公司首季銷售同比跌25.6%至39.17億元，符合早前指引，略低于該行預(yù)期41.63億元，主要是半導(dǎo)體設(shè)備銷售疲軟。該行指出，公司次季收入指引保守，相當(dāng)于同比跌26%至4.9億美元左右，預(yù)計次季收入或較正常或上行周期低出10%至30%，主要是半導(dǎo)體后端設(shè)備預(yù)訂異常疲弱有關(guān)。另預(yù)測今年次季毛利率達39%，主要是反映了成本競爭力。

美銀證券：海螺水泥（00914）首季表現(xiàn)符合預(yù)期 重申“買入”

美銀證券發(fā)布研究報告稱，在需求疲軟下，海螺水泥（00914）首季表現(xiàn)符合預(yù)期，并跑贏同業(yè)。重申“買入”評級，目標(biāo)價由38港元降至36港元。自4月以來，水泥需求因天雨而再次疲軟，與往年相比，雨天天氣開始得更早，在需求疲軟的情況下，傳統(tǒng)于4至5月價格上升的情況可能無法出現(xiàn)。但根據(jù)該行每周數(shù)據(jù)，華東地區(qū)的出貨量同比增長7%至8%，而其他地區(qū)則大致持平，因此海螺水泥次季銷量增長和每噸毛利或會比其他同行更有優(yōu)勢。該行預(yù)計需求進一步改善，2023/24財年每噸毛利預(yù)測有望分別復(fù)蘇至每噸80/93元人民幣。

國海證券：維持運動戶外“推薦”評級 行業(yè)龍頭均處于較低估值

國海證券發(fā)布研究報告稱，持續(xù)看好運動戶外行業(yè)，對應(yīng)2023年盈利預(yù)測和2023年4月25日收盤價，2023年李寧（02331）對應(yīng)PE27X，安踏體育（02020）對應(yīng)PE24X，特步國際（01368）對應(yīng)PE18X，361度（01361）對應(yīng)PE8X，均處于較低估值，維持行業(yè)“推薦”評級。

大摩：予同程旅行（00780）“增持”評級 目標(biāo)價21港元

大摩發(fā)布研究報告稱，予同程旅行（00780）“增持”評級，預(yù)計股價在未來60日內(nèi)，有60%-70%機率會跑贏大市表現(xiàn)，指出其股價最近有所回落，自近日高位回調(diào)約8%，令短期估值變得更具吸引力；另預(yù)測勞動節(jié)假期期間酒店間夜量將增長200%，目標(biāo)價21港元。該行預(yù)計，公司將受惠于即將到來的五一勞動節(jié)長假期及暑假，國內(nèi)旅游預(yù)訂情況有望表現(xiàn)強勁，市場預(yù)期被推高。

野村：維持招商銀行（03968）“買入”評級 目標(biāo)價62.34港元

野村發(fā)布研究報告稱，維持招商銀行（03968）“買入”評級，目標(biāo)價62.34港元。公司較早前公布2023年首財季業(yè)績，期內(nèi)凈利潤同比增長8%，低于該行預(yù)期2%，凈利潤增長是由于撥備損失減少。報告中稱，招行2023首財季凈息差為2.29%，同比下降22個基點/環(huán)比下降8個基點，低于該行預(yù)期1個基點，這主要是由于貸款市場報價利率（LPR）重新定價導(dǎo)致貸款定價下降和存款成本上升。2023年首財季減值損失同比下降24%。盡管貸款準備金同比增長50%，但其他準備金（主要是金融投資和其他銀行的款項）增加了1.29億元，這支持盈利。另首財季度成本收入比同比上升2個百分點至30%，較該行預(yù)期高1%，期內(nèi)非利息收入同比下降7%，占總營業(yè)收入38%。